You039d Besser wissen, Ihre High-Frequency Trading Terminologie Der Aufschwung der Investoren Interesse an Hochfrequenz-Handel (HFT) wichtig für die Industrie-Profis zu kommen, um mit HFT-Terminologie zu beschleunigen. Eine Reihe von HFT-Begriffen hat ihren Ursprung in der Computernetzwerksysteme-Industrie, was zu erwarten ist, da HFT auf einer unglaublich schnellen Computerarchitektur und einer hochmodernen Software basiert. Wir kurz diskutieren unten 10 wichtigsten HFT-Begriffe, die wir glauben, sind von wesentlicher Bedeutung, um ein Verständnis des Themas zu gewinnen. Co-Lokalisierung Lokalisierung von Computern von HFT-Firmen und proprietären Händlern in denselben Räumlichkeiten, in denen ein Austausch von Computer-Servern untergebracht ist. Dies ermöglicht es HFT-Unternehmen, den Aktienkurs eine halbe Sekunde vor dem Rest der investierenden Öffentlichkeit zu erreichen. Co-Location hat sich zu einem lukrativen Geschäft für den Austausch, die HFT Unternehmen Millionen von Dollar für das Privileg der geringen Latenz zugreifen. Wie Michael Lewis in seinem Buch Flash Boys erläutert, ist die große Nachfrage nach Co-Location ein wichtiger Grund, warum einige Börsen ihre Rechenzentren erheblich erweitert haben. Während das alte New Yorker Börsengebäude 46.000 Quadratfuß besetzte, ist das NYSE Euronext Rechenzentrum in Mahwah, New Jersey, fast neunmal größer, bei 398.000 Quadratfuß. Flash Trading Eine Art von HFT-Handel, bei dem eine Börse Informationen über Kauf - und Verkaufsaufträge von Marktteilnehmern an HFT-Firmen für einige Bruchteile einer Sekunde blendet, bevor die Informationen der Öffentlichkeit zugänglich gemacht werden. Flash-Handel ist umstritten, weil HFT-Unternehmen können diese Informationen Flanke zu handeln, bevor noch ausstehende Aufträge, die als Frontbetrieb ausgelegt werden können. US-Senator Charles Schumer hatte die Securities and Exchange Commission im Juli 2009 aufgefordert, Flash-Handel zu verbieten und sagte, dass es ein zweistufiges System geschaffen habe, in dem eine privilegierte Gruppe eine bevorzugte Behandlung erhalten würde, während Einzelhandels - und institutionelle Anleger einen unfairen Nachteil ergriffen und entzogen wurden Einen fairen Preis für ihre Transaktionen. Die Zeit, die von dem Moment an, zu dem ein Signal an seinen Empfang gesendet wird, verstreicht. Da niedrigere Latenzzeiten schneller sind, investieren Hochfrequenz-Händler stark, um die schnellste Computerhardware, Software und Datenleitungen zu erhalten, um Aufträge so schnell wie möglich auszuführen und im Handel einen Wettbewerbsvorteil zu erlangen. Die größte Determinante der Latenzzeit ist die Entfernung, die das Signal durchlaufen muss, oder die Länge des physikalischen Kabels (üblicherweise Faseroptik), die Daten von einem Punkt zu einem anderen transportiert. Da Licht in einem Vakuum bei 186.000 Meilen pro Sekunde oder 186 Meilen pro Millisekunde fährt, würde ein HFT-Unternehmen mit seinen Servern, die sich direkt innerhalb eines Austauschs befinden, eine viel niedrigere Latenz und somit einen Handelsrand aufweisen als ein Konkurrenzunternehmen, das Meilen entfernt liegt. Interessanterweise erhält ein Austausch-Co-Standort-Client die gleiche Menge an Kabellänge, unabhängig davon, wo sie sich innerhalb der Austauschräume befinden, um so sicherzustellen, dass sie dieselbe Latenz aufweisen. Liquiditätsrabatte Die meisten Börsen haben ein Makler-Taker-Modell für die Subventionierung der Bereitstellung von Aktien-Liquidität verabschiedet. In diesem Modell erhalten Anleger und Händler, die Limit-Orders in der Regel erhalten einen kleinen Rabatt von der Börse bei der Ausführung ihrer Aufträge, weil sie als zur Liquidität in der Aktie beigetragen haben, d. H. Sie sind Liquiditätsmacher. Umgekehrt werden diejenigen, die Marktanweisungen einführen, als Abnehmer von Liquidität angesehen und sind eine bescheidene Gebühr von der Börse für ihre Aufträge belastet. Während die Rabatte sind in der Regel Bruchteile von einem Cent pro Aktie, können sie bis zu erheblichen Mengen über die Millionen von Aktien gehandelt täglich von Hochfrequenz-Händler. Viele HFT-Unternehmen setzen Handelsstrategien ein, die so konzipiert sind, dass sie möglichst viele Liquiditätsrabatte erfassen. Matching Engine Der Software-Algorithmus, der den Kern eines Börsenhandelssystems bildet und kontinuierlich auf Kauf - und Verkaufsaufträge abgestimmt ist, eine Funktion, die zuvor von Spezialisten auf dem Trading Floor durchgeführt wurde. Da die Matching Engine allen Käufern und Verkäufern gleichkommt, ist sie für das reibungslose Funktionieren einer Börse von entscheidender Bedeutung. Die passende Engine befindet sich in den Austausch-Computern und ist der Hauptgrund, warum HFT-Firmen versuchen, in so enge Nähe zu den Exchange-Servern wie sie nur können. Bezieht sich auf die Taktik der Eingabe von kleinen marktfähigen Bestellungen in der Regel für 100 Aktien, um über große versteckte Aufträge in dunklen Pools oder Börsen zu lernen. Während Sie denken, Pinging als analog zu einem Schiff oder U-Boot-Senden von Sonar-Signale zu erkennen, bevorstehende Hindernisse oder feindliche Schiffe, im HFT-Kontext, pinging wird verwendet, um versteckte Beute zu finden. Heres, wie - kaufen-Seite Firmen algorithmische Handelssysteme verwenden, um große Aufträge in viel kleinere aufzulösen und sie stetig in den Markt zu füttern, um die Marktauswirkung der großen Aufträge zu verringern. Um das Vorhandensein derartiger Großaufträge zu erfassen, stellen HFT-Unternehmen Angebote und Angebote in 100-Stück-Los für jeden gelisteten Bestand bereit. Sobald eine Firma einen Ping erhält (dh die HFTs kleiner Auftrag ausgeführt wird) oder eine Reihe von Pings, die die HFT auf das Vorhandensein eines großen Buy-Side-Auftrags hinweist, kann sie in eine räuberische Handelstätigkeit eingreifen, die sie nahezu risikofrei gewährleistet Gewinn auf Kosten der Buy-Sider, die am Ende erhalten einen ungünstigen Preis für seine große Bestellung. Pinging wurde mit dem Ködern von einigen einflussreichen Marktteilnehmern verglichen, da sein einziger Zweck darin besteht, Institutionen mit großen Aufträgen zu locken, um ihre Hand zu enthüllen. Point of Presence Der Punkt, an dem Händler eine Verbindung herstellen. Um die Latenz zu reduzieren, ist es das Ziel der HFT-Firmen, sich so nahe wie möglich an die Präsenz zu bringen. Siehe auch Co-Location. Predatory Trading Trading-Praktiken von einigen Hochfrequenz-Händlern eingesetzt, um fast risikofreie Gewinne auf Kosten der Investoren zu machen. In Lewis Buch, die IEX-Börse. Die einige der schattigen HFT pratcices zu bekämpfen sucht, identifiziert drei Aktivitäten, die räuberische Trading: Slow Markt Arbitrage oder Latenz Arbitrage, in denen ein Hochfrequenz-Händler Arbitrages minimiert Preisunterschiede der Bestände zwischen verschiedenen Börsen. Elektronischer Frontlauf, bei dem ein HFT-Unternehmen vor einem großen Kundenauftrag an einer Börse steht, alle an verschiedenen Börsen angebotenen Aktien (falls es sich um eine Kauforder handelt) oder alle Gebote (wenn es sich um einen Verkauf handelt Bestellung), und dann drehen und verkaufen sie an (oder kaufen sie aus) der Client und Taschen der Differenz. Bonus-Arbitrage beinhaltet HFT-Aktivität, die versucht, Liquiditätsabschläge, die von Börsen angeboten werden, zu erfassen, ohne wirklich zur Liquidität beizutragen. Siehe auch Liquiditätsabschläge. Securities Information Processor Die Technologie, die verwendet wird, um Zitat - und Handelsdaten von verschiedenen Börsen zu sammeln, diese Daten zusammenzutragen und zu konsolidieren, und kontinuierlich Echtzeit-Preisangebote und Trades für alle Aktien zu verbreiten. Das SIP berechnet für alle Bestände das National Best Bid und Offer (NBBO), hat aber aufgrund der schieren Menge an Daten, die es zu behandeln hat, eine begrenzte Latenzzeit. Eine SIPs-Latenz bei der Berechnung der NBBO ist in der Regel höher als die von HFT-Firmen (wegen der schnelleren Computer und Co-Location), und es ist dieser Unterschied in der Latenz von Lewis geschätzt gelegentlich erreichen so viel wie 25 Millisekunden, die an der Kern der räuberischen HFT-Aktivität. Nasdaq OMX Group und NYSE Euronext betreiben jeweils ein SIP im Auftrag der 11 Börsen der U. S. Smart Routers Technologie, die festlegt, zu welchen Börsenaufträgen oder Trades gesendet werden. Intelligente Fräser können programmiert werden, um Stücke von großen Aufträgen (nachdem sie durch einen Handelsalgorithmus aufgebrochen werden) zu senden, um eine kostengünstige Handelsausführung zu erhalten. Ein intelligenter Router wie ein sequentieller kostengünstiger Router kann einen Auftrag an einen dunklen Pool und dann an eine Vermittlungsstelle (falls er nicht in dem früheren Fall ausgeführt wird) oder an eine Vermittlungsstelle, bei der es wahrscheinlicher ist, einen Liquiditätsrabatt zu erhalten, leiten. Die Bottom Line HFT hat in den letzten Jahren Wellen und Kräuselfedern (zur Verwendung einer gemischten Metapher) gemacht. Aber unabhängig von Ihrer Meinung über Hochfrequenz-Handel, sollten Sie vertraut mit diesen HFT-Begriffe sollten Sie Ihr Verständnis für dieses umstrittene Thema zu verbessern. Dictionary Eine Steuer auf Waren auf der Grundlage, wo sie verkauft werden exportiert Waren sind von der Steuer befreit, die importiert und Die in den USA verkauft werden, unterliegen der Steuer. Die U-6-Rate ist die Arbeitslosenquote, die entmutigte Arbeiter, die mit der Suche nach einem Job und Teilzeit-Arbeitnehmer auf der Suche nach Vollzeit-Beschäftigung. Ein Marketing-Plan ist ein business039s operative Dokument für Werbekampagnen entwickelt, um seinen Zielmarkt zu erreichen. Kombinierte physische Schadensdeckung ist eine Auto-Versicherung entwickelt, um Abdeckung gegen Schäden durch Kollisionen und Nicht-Kollisionen bieten bieten. Überschreitungsprämie ist die Prämie für die Deckung über die grundlegenden Haftungsgrenzen in einem Versicherungsvertrag gezahlt. Affiliate Betrug bezieht sich auf jede falsche oder skrupellose Aktivität, um Provisionen von einem Affiliate-Marketing-Programm zu generieren. Affiliate-Marketing ist ein Werbe-Modell, wo ein Unternehmen zahlt Entschädigung an Dritte Verlage zu generieren führt zu den companys Produkte. Eine Marketing-Strategie ist ein business039 Gesamtplan für die Erreichung der Menschen und verwandelte sie in Kunden des Produkts oder der Dienstleistung des Unternehmens bietet. Kontextbezogene Werbung bezieht sich auf einen automatisierten Prozess, bei dem eine Werbebotschaft auf relevante digitale Inhalte abgestimmt ist. Sunrise-Regelung ist eine Vertragsbestimmung, die die Deckung auf Ereignisse, die vor dem Vertragsabschluss eingetreten sind, erweitert. Das dunkle Netz bezieht sich auf verschlüsselte Online-Inhalte, die nicht auf herkömmlichen Suchmaschinen indiziert werden. Berater Einblicke Präsentieren Sie Ihre Expertise zu 20 Millionen Investoren Antworten Sie Fragen von Investoren und veröffentlichen Gedankenführerschaft Stücke. Es ist kostenlos. Eine Befragung durch das United States Bureau of Labor Statistics zur Messung von freien Stellen zu helfen. Es sammelt Daten von Arbeitgebern. 1. Ein Maß für die Streuung eines Datensatzes aus seinem Mittelwert. Je breiter die Daten sind, desto höher die Abweichung. Fintech ist ein Portmann der Finanztechnologie, die einen aufstrebenden Finanzdienstleistungssektor im 21. Jahrhundert beschreibt. Eine digitale oder virtuelle Währung, die Kryptographie für die Sicherheit verwendet. Ein cryptocurrency ist schwierig, wegen zu fälschen. Deep Learning ist eine künstliche Intelligenzfunktion, die die Arbeit des menschlichen Gehirns bei der Verarbeitung von Daten imitiert.
No comments:
Post a Comment